Redux模型假定只有无风险的实际债券的国际交易，因此金融市场是不完全的。CKM（1998）在PTM模型的框架内，比较了在完全市场的条件下和只有国内货币标价的名义债券交易的条件下，货币冲击的效应，其结论显示redux在这方面也颇有说服力。 Sutherland(1996)在跨时的一般均衡的模型框架内分析了交易摩擦――金融市场是不完全的，购买债券涉及到凸的调整成本。商品市场是完全竞争的，是Calvo型的缓慢调整市场。Sutherland指出价格惯性越大，金融一体化的障碍对产量的影响越大。价格惯性较大，产量调整缓慢，更多的厂商通过国际金融的市场煨平消费。Sutherland的模拟指出当冲击来源于货币市场，金融市场的一体化增大了许多变量的波动；当冲击来源于实际需求或供给，减弱了大多数变量的波动。在Sutherland的一般化的模型中（Senay,1998），这些结论也存在，例如，正的国内货币的冲击导致国内利率下降，所以和国外有一个负的利差，而负的利差导致较小的汇率贬值和国内消费相对更大的变化，这意味着国内产量比redux模型上升的小。

OR（1995）认为分析商品市场的不完全性或惯性似乎是不具有说服力的，故假定国际资本市场是完全的。实际上，如果是完全的国际风险分担，价格或工资刚性怎么可能与之共存？不过，完全的资本市场一体化的假设是有争论的，尽管许多经济学家认为金融一体化的程度逐步增加，但是金融市场的摩擦阻力可能还是存在的。