金融市场的布朗运动和分数布朗运动 (马金龙 ) 1 布朗运动及其在金融市场的应用 1.1 布朗运动与EMH 布朗运动指的是一种无相关性的随机行走,满足统计自相似性,即具有随机分形的特征。其轨迹处处没有切线;粒子移动互不相关。 原始意义的布朗运动 (Brownian motion,BM)是Robert Brown于1827年提出,系指液体中悬浮微粒的无规则运动, 直至1877年才由J. 德耳索作出了正确的定性分析:布朗粒子的运动,实际上是由于受到周围液体分子的不平衡碰撞所引起的。1905年,A. ...