...第四讲信用风险管理--2 标准信用违约互换定价 问题的提出 信用违约互换(Credit Default Swaps,简称为CDS),是一种信用衍生产品。信用衍生产品是交易风险资产的信用风险的衍生金融工具,将信用风险从原来的风险承担者转移给那些...
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债项用违约互换 监管环境同单债项信用违约互换 监管环境 监管环境 1、基本交易结构和单债项信用违约互换(Single-name CDS)一样 2、区别在于组合信用违约互换及其分层产品(Portfolio CDS and Trances)是为债项组合中的部分违约提供保护,可以是0-3%、7-10...
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要充分理解保险公司的问题，就必须先了解信用违约互换（Credit Default Risk，CDS） 这种金融衍生产品。CDS 是一种重要的信用衍生产品（Credit Derivatives）。
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信用违约互换(credit default swap，CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。实际上是在一定期限内，买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约。信用风险保护的买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向信用风险保护的卖方就某个参照实体的信用事件支付费用，以换取信用事件发生后的赔付。 在信用违约互换交易中，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差)，而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。由于信用违约互换产品定义简单、容易实现标准化，交易简洁。 自90年代以来，该金融产品在国外发达金融市场得到了迅速发展。并在世界范围逐步推广。
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