即使喺上升市中(例如美国1982到2007年),80%投资者仍跑输大市,其中理由系因为「大尾巴(fat tails)理论。即系愈接近升市尾声,你投入嘅资金反而愈多,结果将大部分利润输掉。
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...,风险未必以统计学上的常态分配呈现,模型设计者往往会忽略发生机率虽小,但一出现就可能造成钜大冲击的厚 尾现象 ( fat tails ),这也就成为建构数学模型的盲点。
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Statistical tests indicate that three-month Shibor has the characteristics of mean reversion and fat tails. Therefore I use Vasicek model with jumps or exponential Vasicek model with jumps as alternatives since these two are nonlinear and non-Gaussian models.
统计特征检验的结果表明Shibor的收益率数据有均值回复性和厚尾性,故可选择带跳的Vasicek模型或带跳的指数Vasicek模型来刻画。
参考来源 - 住房抵押贷款强度定价模型研究·2,447,543篇论文数据,部分数据来源于NoteExpress
水獭有只肥大的尾巴。
This distribution is also strongly asymmetric and it has fat tails ( on one side only, corresponding to the large claims).
这是分布还强烈不对称,并已发尾(上只有一边,相应的大索赔)。
It's regretted that the multi-extremum theory of portfolio selection with different fat tails is still a problem that needs to be resolved.
遗憾的是,具有不同厚尾的股票组合的多元极值分布理论,到目前为止仍然是有待解决的问题。
You can see that the dash distribution I drew has more out in the tails, so we call it fat-tailed.
你们可以看到,虚线画的这个分布,尾部要长很多,所以我们叫它长尾分布
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