...于其负债价值(资不抵债),该公司即 实质上已经破产,1993年KMV公司通过研究提出的预期违约频率(Expected Default Frequency,EDF)就是基于这一理论。
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KMV模型采用的“预期违约率”(Expected Default Frequency),是一种经验的违约率。KMV模型基本假设是当公司的资产价值低于一定水平时,公司就会违约。
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...率与实际违约概率具有一定的差距,为区分理论违约概率(Q)与实际违约概率,KMV引入了期望违约率(Expected Default Frequency,EDF)的概念。
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expected default frequency model 期望违约率模型
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