学者们通常采用市场模型法(market model method) 来计算 E(R),也就是通过个股收益与市场股票收益的关系构造回归模型,估计有关参数,进而以这些参数来计算个股的正常收益。
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Market-adjusted Model Method 市场指数调整法
market model method
市场模型法
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You cannot model the market because the only method we have of modelling the market is the market itself.
FORBES: No, You Can't Build a Big Computer to Model the Financial Markets
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