今天上课首先是温习了债券中的利率期限结构预期假说（expectations hypothesis），其基本命题是：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。
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预期假说(the expectation hypothesis) 假设：不同期限债券互为完全替代 命题：长期债券的利率等于人们所预期该长期债券存续期间内短期利率的平均值 公式： it + iet+1...
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While testing the Pure Expectation Hypothesis over NS model, we find that the probability of the acceptance of PEH is extremely high.
本文还从NS模型角度检验了中国债券市场的纯预期假说,研究结果表明该假说在中国国债市场上具有很高的显著性。
参考来源 - 动态利率期限结构及其在衍生品定价中应用研究·2,447,543篇论文数据，部分数据来源于NoteExpress
简而言之，后危机经验全面否定了基于理性预期假说的宏观理论预期。
In short, the post-crisis experience has comprehensively refuted the predictions of macroeconomic theory based on the rational-expectations hypothesis.
然后介绍了做市商制度的三种主要理论假说，包括有效市场假说、合理预期假说和经济人假说。
Then, it continues to explain three major hypotheses involving the system, namely effective market, reasonable expectation and economic man.
这些影响是理性预期理论和有效率的市场假说。
These implications are in direct contradiction to the theory of rational expectations and the efficient market hypothesis.
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