把式(4.2)进行分解,定义随机折现因子(stochastic discount factor): 这样,基本的定价公式可以写成: 由于价格常常在t时刻产生,而回报在t+1刻产生,因此可以省略时间下标,只写为。
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...随机折现因子;套利定价;CAPMRandom factor is discounted pricing of assets [gap=389]Key words】Asset pricing; Arbitrage pricing; Stochastic discount factor; CAPM ..
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