KMV的信用风险定价模型主要分析预期违约概率EDF,EDF建立在违约距离(distance to default)的概念基础上。违约距离DD(distance to default)是企业资产的预期价值与违约点之间的标准差倍数。
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第2 章 理论基础 11 第2 章 理论基础 2.1 违约距离 违约距离(Default Distance,DD)是由风险管理公司 KMV 公司开发的信用风 险计量工具 KMV 模型定义的,指财务危机发生之前公司资...
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...型 违约距离 [gap=693]Key words: the management of credit risk, commercial banks, the model of KMV, distance from default ...
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By comparison, the model considering Default Distance had better fitting degrees and forecast results.
通过对比考虑违约距离前后的季度危机预警模型发现,考虑违约距离后的模型具备更好的拟合度及预测效果。
参考来源 - 违约距离在上市公司财务危机预警模型构建中的应用研究·2,447,543篇论文数据,部分数据来源于NoteExpress
选取了1 5家上市公司,使用其股票价格历史数据和财务报表数据计算各家公司的“违约距离”,从而对它们的信用状况进行比较。
Then, the paper selects 15 listed companies, analyzes their "Distance to Default" using their stock prices and their financial statement data, and compares their credit status.
这些法学教授们发现,当距离违约仅一步之遥时,投资者不会买入并持有英国法律辖内公债,而是纷纷奔向较为安全的资产类别。
What the law professors have uncovered is not investors buying and holding English-law governed bonds, but investors piling into the safer asset class when a default appears imminent.
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