在以上充分对冲的例子， 王先生只要将 对冲比率 ( Hedging Ratio ) 维持为 1， 他的投机风险便可以减至零， 因此在这个情况 下， 比率1 是最佳的 对冲比率 (Optimal Hedging Ratio )。
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进一步研究表明，波动性和相关性的多尺度变化导致了最小方差对冲比率及对冲效率呈相似规律的多尺度变化。
The empirical results suggested that the correlation and volatility ratio between index futures and spot vary over various time scales.
然而，没有哪种模式或对冲避险策略是通过此事，认为这是完全套期保值比率会随时间而改变。
However, no matter which kind of hedge model or hedge strategy is adopted, it is totally considered that hedge ratio will vary with time.
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