便利收益率(Convenience Yield)是当存在市场交易限制时，在远期无套利定价模型中，对持有成本进行的调整。反映了市场对未来商品可获得性的预期。在期货合约有效期间，商品短缺的可能性越大，则便利收益就越高。若商品使用者拥有大量的库存，则在不久将来出现商品短缺的可能性很小，从而便利收益率会比较低。另一方面，较低的库存导致较高的便利收益。
第二个模型称为双因子模型，它是在单因子模型的基础上加入了新的因子变量—便利收益率，并且假定便利收益率服从带有均值反转特性的O—U过程。
The first model is a simple one-factor model in which the logarithm of the spot price of the commodity is assumed to follow o-u process which has a mean reverting character.
便利的比较方式是看两种资产的收益率。
The conventional way of comparing the two is to look at the yields.
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