...非平稳的，时序变量的非平稳性将改变OLS估计值的渐进分布结果，可能产生伪（spurious）回归问题，由此而引发协整（Cointegrated）的检验和估计问题，而且即使在协整成立的前提下，使用有限样本对协整向量进行OLS估计仍有实质性偏差。
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The result shows clearly that the house price index and rent index have different orders of integration,and are not cointegrated,which indicates that there is a bubble in the sample periods.
检验结果表明,房屋销售价格指数和租赁价格指数序列的单整阶数不相等,并且二者不存在协整关系,因此在样本期间内我国房地产价格存在泡沫。
参考来源 - 中国房地产市场价格泡沫的检验与成因机理研究·2,447,543篇论文数据，部分数据来源于NoteExpress
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