该乡处于太行山腹地，境内山峰林立，各个山村或三五户或十几户居住在山谷里，山幽谷静鸡犬相闻，山上多青石但长有青草和一些小灌木，少有树木，山上出产多种药材且产量极大，采药是当地乡民农闲时期的一项主要经济来源，但是采药为自发行为不成规模。各个山谷之间多有清水流过，山谷内更是草木繁盛，秋季雨后会有大量食用蘑菇出现为当地乡民所喜爱，农田大都在溪流附近以便浇灌，该乡农业主要为玉米、土豆（乡民自产蔬菜很少买卖）。烟煤洞乡政府驻地烟煤洞村在一座高山（当地乡民称之为大西坡）之下，山高入云山上绿树成荫多为高大乔木，山上有多种野生动物如野鸡、野兔、狍子、獾子、黄鼠狼、松鼠（解放初期有野狼和土豹子现在已绝迹）等，山中有各种野果子如榛子、山核桃、野杏、山楂、山里红、野草莓、山丁子等，村里有大生产时期栽种的果林但大都为青苹果树。
从该乡政府乘车到县城大约需要1.5个小时，将近50千米的山路，由于交通不便当地经济比较落后。烟煤洞中心小学位于南大楼（自然村）距乡镇府大约有2公里，由于路途遥远崎岖许多学生上学每天需要步行3---5公里。
烟煤洞乡卫生所在烟煤洞村内为乡民提供最基本的医疗服务，为最近几年建立的便民服务设施。
县属石棉工业总公司在境内。石棉为该乡的主要矿产资源，乡民多从事石棉的采集和初级加工等工作，用以补贴家用（但现在已经基本上开采告罄）近年来经济日渐萧条。