波水物产丰富，人杰地灵。境内已探明的金属、非金属矿产有硅石、花岗岩等矿藏资源，近年来，在永乐河中的黄腊石得到爱石品石者的青睐，正在立项开发当中。经济以农业为主,主产水稻、生姜、香芋、油茶、山苍子、木材等。

波水风光秀丽，景色宜人。地貌以山地为主，地势由东南向西北倾斜，平均海拔650米，最高点七宝山1361米。气候四季分明、雨量充沛，年平均气温在16.5 ℃左右。

近几年来，波水开放开发步伐明显加快，经济建设和社会事业发展一年一个台阶，全乡呈现出安定、繁荣、进步的良好局面。农业产业结构调整步伐加快，农业基础地位夯实。一是积极发展以生姜、香芋、油茶林等为主的传统特色农业。以十里、七宝、仁峰、波水、大湾等村为主的生姜、香芋、油茶林种植基地,种植面积已达数万亩, 年产值达上千万元，并于2002年成立了生姜、香芋种植协会。二是突出发展林业经济。按照“依山立镇”的指导思想，突破性发展林业。1995年进行红壤开发，种植板栗2000亩，油茶低改6000亩, 1997年4月1日出台《关于楠竹开发的有关规定》，有力促进了东部乡镇“楠竹走廊”的建设。2003年成立林业交易所。2001以来年共实施退耕还林3848亩。全面启动以大湾为中心的速生丰产林示范区、盘坑龙公路沿线六村油茶林高标准低产改造示范带和州波公路沿线楠竹产业开发示范带的林业生态体系和林木产业化建设工程。三是大力发展畜牧养殖业。生猪年出栏数14000头左右，年出栏100头以上的养殖户有9户,肉牛养殖业逐渐发展,年出栏 1600头左右，规模养殖户以七宝、仁峰、枫树、青华、波水、大湾等村居多，2006年，成功申报肉牛养殖小区，并建成人工授精站。全乡年出笼家禽10万羽左右，土鸡、土鸭深受消费者青睐。

建设如火如荼，乡村面貌日新月异。一是水利设施不断完善。1995年进行中低产田改造,十里、波水、 中坪、下坪、大湾、坪木等4380亩水田受益。全力做好了泥窝塘、小鲁塘水库的除险保安工作，完成了历年的水利设施建设任务。二是交通状况明显改善。全乡村组道路里程75公里，120个小组通了农用车。乡道东连州门司镇与省道1813线相接，北通永兴县大布江乡，现有客车11辆，朝发夕返，直接开往梆州市区的客车有3 辆每日往返8趟。三是通讯业快速发展。1997年投资25万元全面开通程控电话，到2007年底全乡有固定电话2250部。2002年建成移动、联通基站，到2007年底有移动电话5000余部。

招商引资成效显著，工商业发展势头强劲。通过招商引资，到2007年底，全乡共有民营企业50余家落户波水，规模较大的企业有: 韶能集团资兴波水分公司、 波水乐江电站、资兴市隆盛化工厂、11万伏变电站、王氏兄弟米厂、永盛大米加工厂、大湾竹木加工厂、大湾河沙场等。小水电发展异军突起，,全乡现有波水电站(装机容量7000KW)、波水乐江电站（装机容量3750KW）、下坪龙门口电站、中坪下坑电站、中洞梯级电站（二级）、七宝电站，总装机容量12585KW。大米加工业日益兴盛,全乡现有王氏兄弟米厂(三个分厂)、波水永盛大米加工厂(三个分厂)，年产大米达5400吨,实行了统一品牌、统 一收购、统一销售，所产“东江湖冷水米”经农业部农产品质量安全中心审定合格,荣获无公害产品证书。

社会事业欣欣向荣。教育工作，坚持“教育优先发展”方针，全面实施素质教育，落实“两免一补”政策。卫生工作，新建卫生院门诊大楼建设，拥有医生数11人，病床数9张，能开展三大常规、心电图等检查。全面推行新型农村合作医疗，参保农民达9000余人，有效解决了农村困难群众就医难问题；文化生活丰富多彩。每逢佳节(春节、"三八"、"五四"、中秋、 重阳、国庆、元旦等)乡上都会开展一些有益的文化娱乐活动，如龙灯狮舞、拔河登山、卡拉OK等赛事,由乡文化站选送的文艺节目在全市的农民艺术节中都有获奖。