市场原教旨主义是指市场可以自动恢复平衡，不需政府以任何方式进行干预。这样的观点对吗？比如，生产过剩，市场平淡，经济衰退，如果不需要政府干预，市场会恢复到正常状态吗？过剩危机会自动解除吗？又如，市场过热，需求旺盛，物价上涨，那么，市场会自动恢复正常吗？确实，市场具有自己的平衡机制，但这个机制是需要一定条件的。因此我们既可以说：市场原教旨主义是成立的，又是不成立的。假如条件容许，那么市场原教旨主义是成立的，假如条件不容许，则市场原教旨主义则是不成立的。
那么这个条件是什么呢？这个条件就是有足够强大的潜在供给能力，以稳定物价。而只要将物价稳定住，市场就不会有大的起伏波动，就可以避免经济高涨与随后的危机及衰退。比如今天美国的“次贷”危机，那是因为投资者见住房价格不断上涨，从而使许多投机者参合其中。而我们知道，投机越激烈，价格上涨越快，而价格上涨越快，投机也就越激烈。这样的恶性循环，当然会最终把市场拉向崩溃。因此，要避免这一系列情况的发生，就需要有足够的潜在住房供给能力，以抑制住房价格的明显上涨，从而防止投机行为的出现。
而在没有足够供给能力以前，就不能太过滥发货币，因为货币过多就相当于物质资源供给不足。几乎所有危机，都是由于滥发货币引起的，滥发货币使供给不足，价格造成物价上涨。物价上涨招引投机，而投机与物价出现恶性循环式的轮番作用，最终使经济过盛并衰竭而亡。
因此，恢复市场的自动平衡能力，一方面是拥有足够的潜在供给能力，另一方面是防止货币的干扰作用。如果货币当局经常“玩弄货币”，每当衰退之时便扩张货币，致使货币在市场中越积越多，就会使物质资源供给不足，物价上涨在所难免，而新的危机又潜藏在这种物价上涨的过程之中。因此，高涨――衰退――再高涨――再衰退，市场就会显然现这种周期循环，而这种循环，实际上是对人们随便“玩弄货币”的一个惩罚。因此，由此看来，总是并不在于市场经济的周期循环，而在于人们对货币的玩弄太过随便。也许有人说，通过这种货币政策，经济被拉动起来了，从而获得今天的繁荣、今天的富裕生活的局面，因此，人们普遍认为货币发行量要大于物质资源的供给程度，以使经济就会中了兴奋性毒品那样，亢奋前行。但是，“天下并没有免费午餐”，跑得快，就必定要付出代价，就象饲料鸡那样，大得快，但不好吃。经济危机、金融危机就是所付这种代价的体现。
因此，我们不必一味指责市场原教旨主义，相反，我们要创造让市场原教旨主义成立的条件。特别是，我们不要动不动就通过一些原本毫无意义的“纸片”来干预市场机制，从而使正常的市场机制陷于混乱。
因此，以下言论是错的，是对市场原教旨主义的错误理解。
“每当信贷扩张遇到麻烦时，金融当局都采取了干预措施，（向市场）注入流动性，并寻找其它途径，刺激经济增长。这就造就了一个非对称激励体系，也被称之为道德风险，它推动了信贷越来越强劲的扩张。这一体系是如此成功，以至于人们开始相信前美国总统罗纳德·里根所说的“市场的魔术”——而我则称之为“市场原教旨主义”（market fundamentalism）。原教旨主义者认为，市场会趋于平衡，而允许市场参与者追寻自身利益，将最有利于共同的利益。这显然是一种误解，因为使金融市场免于崩盘的并非市场本身，而是当局的干预。不过，市场原教旨主义上世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式，当时金融市场刚开始全球化，美国则开始出现经常账户赤字。”
金融当局的这种“非对称激励”的干预措施本身就不是市场行为，因此不具备市场原教旨主义的意义，是上面所说的“玩弄货币”的行为。它不断注入流动性，当流动性过多而造成轻率信贷，并最终导致危机时，新一轮的“注入流动性”又再开始了。这种凯因斯主义的做法，如今已经明显暴露出问题了。
