证券特征线,(Security characteristic line, SCL)是证券i的实际收益率ri与市场组合实际收益率rM间的回归直线。在以ri为纵坐标、rM为横坐标的坐标系中,回归直线方程为:ri=ai+rMβi。其中:ai是回归系数,而ai和bi分别是证券i的a系数和b系数,EF表示无风险利率。
...重视收入资本化定价的研究;强调宏观经济 中利率等因素对股票投资的影响;注重对证券特征线(SCL, Security Characteristic Line)的研究。
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...因素模型、单指数模型和市场模型 一、单因素模型 二、单指数模型 三、分散化的效果 四、证券特征线(Securities Character Line,SCL) 第三节 CAPM的检验 一、早期的检验方法 二、Roll的批判 三、Fama-French的发现...
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单指数模型回归等式的估计给出了证券特征线(security characteristic line,S C L), 图1 0 - 1中画出了这条曲线(回归结果和原始数据见表1 0 - 1)。
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