On one hand, the asset liquidity risk premium doesnot exist for the relation between the liquidity and volatility.
该结论的意义在于,由于流动性对波动性的变化没有产生影响,因此该资产的流动性风险溢价也就不存在。
参考来源 - 沪铜期货日流动性与日波动性关系的实证研究Since April 1, 2003 so far, particularly since the implementation of the new exchange rate system, there is a time-varying risk premium in the RMB's forward exchange rate market.
自2003年4月1日至今,尤其是2005年7月21日新汇率制度实行以来,人民币/美元远期外汇市场存在着时变的风险溢酬。
参考来源 - 人民币衍生产品市场的计量经济分析Even though the risk premium is time-varying except in Nikkei,a bad information shock leads a positive relationship between expectation returns and risk can not be held,which could not support the Time-Varying Rational Expectations Hypothesis.
同时,除日本以外的市场风险补偿具有时变特点,但预期收益与风险的正相关在利空消息冲击下并不成立,因此,结论不支持时变理性预期假说。
参考来源 - 时变理性预期假说与过度反应假说——基于ANST·2,447,543篇论文数据,部分数据来源于NoteExpress
以上来源于: WordNet
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