资产负债表分析 百科内容来自于: 百度百科

资产负债表分析,是指基于资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况,是公司的经营管理活动结果的集中体现。通过分析公司的资产负债表,能够揭示出公司偿还短期债务的能力,公司经营稳健与否或经营风险的大小,以及公司经营管理总体水平的高低等。

负债分析

目的
1、揭示资产负债表及相关项目的内涵
2、了解企业财务状况的变动情况及变动原因
3、评价企业会计对企业经营状况的反映程度
4、评价企业的会计政策
5、修正资产负债表的数据
内容
资产负债表分析的内容:资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析、资产负债表项目分析。

水平分析

一、资产负债表水平分析表的编制
将分析期的资产负债表各项目数值,与基期(上年或计划预算)数进行比较,计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额负债总额,和所有者权益总额的影响程度。
二、资产负债表变动情况的分析评价
(一)从投资或资产角度进行分析评价
1、分析总资产规模的变动状况,以及各类、各项资产的变动状况;
2、发现变动幅度较大,或对总资产影响较大的重点类别和重点项目;
资产负债表分析 资产负债表分析
3、分析资产变动的合理性与效率性;
4、考察资产规模变动与所有者权益,总额变动的适应程度,进而评价企业财务结构的稳定性和安全性;
5、分析会计政策变动的影响。
(二)从筹资或权益角度进行分析评价
1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况;
2、发现变动幅度较大,或对权益影响较大的重点类别和重点项目;
3、注意分析评价表外业务的影响。
(三)资产负债表变动原因的分析评价
1、负债变动型
2、追加投资变动型
3、经营变动型
4、股利分配变动型。

垂直分析

一、资产负债表垂直分析表的编制
通过计算资产负债表中,各项目占总资产或权益总额的比重,分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。
静态分析:以本期资产负债表为对象
动态分析:将本期资产负债表与选定的标准进行比较。
二、资产负债表结构变动情况的分析评价
(一)资产结构的分析评价
1、从静态角度观察企业资产的配置情况,通过与行业平均水平,或可比企业的资产结构比较,评价其合理性;
2、从动态角度分析资产结构的变动情况,对资产的稳定性做出评价。
(二)资本结构的分析评价
1、从静态角度观察资本的构成,结合企业盈利能力和经营风险,评价其合理性;
2、从动态角度分析资本结构的变动情况,分析其对股东收益产生的影响。
三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价
(一)资产结构的具体分析评价
1、经营资产与非经营资产的比例关系
2、固定资产流动资产的比例关系:适中型、保守型、激进型。
3、流动资产的内部结构与同行业平均水平,或财务计划确定的目标为标准。
(二)负债结构的具体分析评价
1、负债结构分析应考虑的因素
(1)负债结构与负债规模
(2)负债结构与负债成本
(3)负债结构与债务偿还期限
(4)负债结构与财务风险
(5)负债结构与经济环境
(6)负债结构与筹资政策
2、典型负债结构分析评价
(1)负债期限结构分析评价
(2)负债方式结构分析评价
(3)负债成本结构分析评价
(三)权益结构的具体分析评价
1、股东权益结构分析应考虑的因素
(1)股东权益结构与股东权益总量
(2)股东权益结构与企业利润分配政策
(3)股东权益结构与企业控制权
(4)股东权益结构与权益资本成本
(5)股东权益结构与经济环境
2、股东权益结构分析评价
四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价
1、保守性结构分析:保守性结构指企业全部资产的资金来源,都是长期资本,即所有者权益和非流动负债。
优点:风险较低 。
缺点:资本成本较高;筹资结构弹性较弱。
适用范围:很少被企业采用。
2、稳健型结构分析:非流动资产依靠长期资金解决,流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。
优点:风险较小,负债资本相对较低,并具有一定的弹性。
适用范围:大部分企业 。
3、平衡型结构:非流动资产用长期资金满足,流动资产用流动负债满足。
优点:当二者适应时,企业风险较小,且资本成本较低。
缺点:当二者不适应时,可能使企业陷入财务危机。
适用范围:经营状况良好,流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。
4、风险型结构:流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要,且用于满足部分非流动资产的资金需要。
优点:资本成本最低 。
缺点:财务风险较大。
适用范围:企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。

项目分析

一、主要资产项目分析
(一)货币资金
1、分析货币资金发生变动的原因:销售规模变动信用政策变动、为大笔现金支出做准备、资金调度、所筹资金尚未使用。
2、分析货币资金规模及变动情况,与货币资金比重及变动情况是否合理,结合以下因素: 货币资金的目标持有量;资产规模与业务量企业融资能力企业运用货币资金的能力;行业特点。
(二)应收款项
(1)分析应收账款的规模及变动情况
(2)分析会计政策变更会计估计变更得影响
(3)分析企业是否利用应收账款进行利润调节
(4)关注企业是否有应收账款巨额冲销行为
(1)分析其他应收款的规模及变动情况
(2)其他应收款包括的内容
资产负债表 资产负债表
(3)关联方其他应收款余额及账龄
(4)是否存在违规拆借资金
(5)分析会计政策变更对其他应收款的影响
(1)分析坏账准备的提取方法、提取比例是否合理;
(2)比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变;
(3)区别坏账准备提取数变动的原因。
(三)存货
1、存货构成
(1)存货规模与变动情况分析
(2)存货结构与变动情况分析
2、存货计价
(1)分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理;
(2)分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值得影响;
(3)分析期末存货价值得计价原则对存货项目的影响。
(四)固定资产。
1、固定资产规模与变动情况分析
(1)固定资产原值变动情况分析
(2)固定资产净值变动情况分析
2、固定资产结构与变动情况分析:分析生产用固定资产,与非生产用固定资产之间的比例的变化情况;考察未使用,和不需用固定资产比率的变化情况,查明企业在处置闲置固定资产方面的工作,是否具有效率;结合企业的生产技术特点,分析生产用固定资产内部结构是否合理 。
3、固定资产折旧分析:分析企业固定资产折旧方法的合理性; 观察固定资产折旧政策是否前后一致; 分析企业固定资产预计使用年限。和预计净残值确定的合理性。
(1)固定资产减值准备变动对固定资产的影响;
(2)固定资产可收回金额的确定;
(3)固定资产发生减值对生产经营的影响。
二、主要负债项目变动情况分析
(一)短期借款
短期借款变动原因:
1、流动资金需要
2、节约利息支出
3、调整负债结构和财务风险
4、增加企业资金弹性。
变动原因:
1、销售规模的变动
2、充分利用无成本资金
3、供货方商业信用政策的变动
4、企业资金的充裕程度。
主要分析:
1、有无拖欠税款现象;
2、对企业支付能力的影响。
(四)其他应付款
分析重点:
1、其他应付款规模与变动是否正常;
2、是否存在企业长期占用关联方企业的现象。
(五)长期借款
影响长期借款变动的因素有:
1、银行信贷政策及资金市场的供求情况
2、企业长期资金需要
3、保持权益结构稳定性
4、调整负债结构和财务风险。
(六)或有负债及其分析
通过会计报表附注,披露或有负债形成的原因、性质、可能性及对报告期后公司财务状况、经营成果和现金流量的可能影响。

资产负债

在分析资产负债表要素时,我们应首先注意到资产要素分析,具体包括:

流动资产

分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。
资产负债表 资产负债表
流动资产比往年提高,说明公司的支付能力与变现能力增强。

长期投资

分析一年期以上的投资,如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加,表明公司的成长前景看好。

固定资产

这是对实物形态资产进行的分析。例如道富投资所说,资产负债表所列的各项固定资产数字,仅表示在持续经营的条件下,各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来,各期间陆续收回,因此,我们应该特别注意,折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显,少提折旧就会增加当期利润。而多提折旧则会减少当期利润,有些公司常常就此埋下伏笔。

无形资产

主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产,一般不予列账,除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后,应登记入账并在规定期限内摊销完毕。
其次,要对负债要素进行分析,包括两个方面:
负债要素

流动负债

各项流动负债应按实际发生额记账,分析的关键在于要避免遗漏,所有的负债均应在资产负债表中反映出来。

长期负债

包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同,因此,应注意分析、了解公司债权人的情况。
最后是股东权益分析,包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析股东权益,主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构,了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。看资产负债表时,要与利润表结合起来,主要涉及资本金利润和存货周转率,前者是反映盈利能力的指标,后者是反映营运能力的指标。
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