短期负债 百科内容来自于: 百度百科

短期负债也叫流动负债(Current Liabilities),是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务,包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。

基本信息

短期负债(Current Liabilities)

内容

(1)短期借款 (2)应付票据、应付账款及预收账
短期负债

短期负债

款 (3)应付工资与应付福利费 (4)应付股利(5)应交税金 (6)其他应交款与其他应付款( 根据中国新会计准则,预提费用科目的业务现应计入 “其他应付款”科目。) (7)一年内到期的长期负债和其他流动负债 (8)其他流动负债

确认

1.符合短期负债的定义。
2.有负债的一般特征:
(1)是过去或现在已经完成的经济活动所形成的现时债务责任。
(2)必须是能够用货币确切地计量或合理地估计的债务责任。
(3)是必须在未来用资产或劳务来偿付的确实存在的债务。
(4)一般应有确切的债权人和偿付日期,或者债权人和偿付日期可以合理地估计确定。
3.具有短期负债的主要特征。

计价

1.从理论上说,负债的计价应以未来偿付债务所需的现金流出量的现值为基础,按未来应付金额的贴现值(即其现时价值)来计量。
2.我国现行制度规定各项流动负债应按实际发生额入账。
短期负债的核算
短期负债的核算主要包括:
对短期借款的核算
对应付票据的核算
对应付及预收账款的核算
对应付工资及应付福利费的核算
对其他流动负债的核算

融资特点

短期负债融资包括商业信用和短期借款。短期负债融资具有速度快、弹性好、成本低、风险大的特点。
1)速度快
进行短期债务融资时,一般所需时间较短,程序较为简单,可以快速获得资金。
2)灵活性强
进行短期债务融资时,公司与债权人直接商定融资的数额、时间、利率等;在用款期间,公司如有特殊情况,也可与债权人进行协商,变更相关融资条款。因此,短期债务融资具有较大的灵活性。
3)注册会计师重要知识点,成本低
短期债务融资成本普遍较低,如短期借款成本低于长期融资方式下的资本成本;大多数应付账款等自然融资方式,都属于免费融资方式,从而可以不考虑融资成本。
4)风险大
短期融资的利率波动较大且融资时间较短,因此在融资额较大的情况下,如果公司资金调度不灵,就有可能出现无力按期偿付本金和利息的情况。

筹资形式

短期负债筹资的两种形式:
短期负债主要包括商业信用筹资和短期借款筹资两种基本形式。
(一)商业信用筹资
商业信用是指在企业间的商品交易中,以延期付款或预收货
短期负债

短期负债

款进行资金结算而形成的资金借贷关系,它是企业间的直接信用行为。由于商业信用产生于企业经常发生的商品购销活动之中,因而应用广泛,在短期负债筹资中占有相当大的比重。商业信用筹资的具体形式有应付账款筹资、应付票据筹资和预收账款筹资等。
1.应付账款筹资
应付账款是企业购买商品暂未付款而对卖方的欠账。如果卖方允许买方在购进商品后的一定时期内支付货款,就构成了卖方与买方的商业信用所形成的资金结算关系,这种资金结算关系的实质是资金借贷关系。对于卖方来说,可以利用这种方式促销;而对于买方来说,延期付款则等于向卖方借用资金购进商品,可以满足短期资金的需要。
对于持续正常经营的企业而言,应付账款筹资是一种持续性的商业信用筹资形式。其主要优点在于:一是容易取得,公司不需要办理任何手续即可取得商业信用;二是公司享有很大的自主权,在信用期内,是享受现金折扣,还是放弃现金折扣,或者是超过信用期,请求延期支付等都有很大的灵活性;三是应付账款筹资的规模可随着企业经营活动的变化而自动地调节。
当然,应付账款筹资也有风险,特别是当企业过度延期支付其应付账款时,可能带来信用损失、利息罚金支出,有时还会导致供货方停止送货,甚至还会利用某些法律手段迫使公司不得不寻求破产保护等。
2.应付票据筹资
应付票据是企业按照延期付款的结算要求,所开具的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不同,应付票据分为商业承兑汇票银行承兑汇票两种。支付期限一般为6个月,最长不超过9个月。应付票据可以带息,也可以不带息。应付票据的利率一般比银行借款的利率低,所以应付票据筹资的成本低于银行借款成本。但是应付票据到期必须归还,如若延期便要交付罚金,因而风险较大。
3.预收账款筹资
预收账款是卖方企业在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。对于卖方来讲,预收账款相当于向买方借用资金后用货物抵偿。预收账款一般用于生产周期长、资金需要量大的专用设备订购和市场紧俏商品销售。
需要指出的是,企业在生产经营活动中往往还存在一些自发
短期负债

短期负债

性筹资的应付费用,如应付工资、应交税金、应付利息、其他应付款等。应付费用使企业受益在前、费用支付在后,相当于享用了无息借款,构成了企业无代价筹资。应付费用的期限通常具有强制性,不能由企业自主斟酌使用。
(二)短期借款筹资
短期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。短期借款按照有无担保,可分为信用借款抵押借款。
信用借款,又称无担保借款,是指企业凭借自身的信誉而从银行取得的借款。
信用借款分为有附加条件的借款和没有附加条件的借款两种。如果银行发放短期信用借款带有不同的信用条件,则构成了不同信用条件的信用借款,主要包括:
(1)信用额度
信用额度是指借款企业与银行之间协议规定的企业向银行借款的最高限额。信用额度的有效期限通常为一年。企业在信用额度有效期内,可随时申请使用银行借款。但是,银行并不承担必须提供全部信用额度保证的义务。如果企业信誉恶化,或者银行信贷资金吃紧,即使银行曾同意按信用额度提供贷款,企业也可能得不到借款,银行并不为此承担法律责任。
(2)周转信贷协议
周转信贷协议是指银行具有法律义务,对协议签订企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。因此,协议签订企业在周转信贷协议的有效期限内,只要其借款累计总额未超过最高限额,银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业之所以可享用周转信贷协议所规定的权利,是因为企业承诺要按照贷款限额未使用部分付给银行一笔承诺费。例如,周转信贷限额为100万元,承诺费率为0.5%,借款企业年度内借用了60万元,尚有40万元未借用,则借款企业除了必须按照60万元实际贷款数额支付借款利息之外,还应向银行支付承诺费2 000元(40万元×0.5%)。
(3)补偿性余额
补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比(一般为10%~20%)的最低存款余额。从银行的角度讲,补偿性余额可降低贷款风险;对于借款企业而言,补偿性余额则提高了借款的实际利率
例如,某公司按10%的短期借款年利率向银行借款100万元并使用一年,银行要求维持贷款限额20%的补偿性余额,则该公司实际可用的借款只有80万元;补偿性余额按照2%的存款利率计算企业利息收入,该公司的实际借款利率计算为:
(10%-2%×20%)/(1-20%)=9.6%/80%=12%
由此可见,该公司所获得的补偿性余额借款的实际利率是12%.
虽然补偿性余额借款提高了借款企业的实际利率,但是,当借款企业因资金短缺而无法按期支付利息时,由于补偿性余额的存在,银行可以自动划转补偿性余额存款以支付到期利息,从而避免了借款企业逾期罚息的发生。因此,补偿性余额对企业规避逾期罚息风险也起到了保险作用。
2.抵押借款
抵押借款是指借款企业以本企业的某些资产作为偿债抵押品而取得的借款。银行贷款的安全程度取决于抵押品的价值大小和变现速度,价值越大,变现能力越强,银行贷款的风险越小。通常,借款企业可提供的抵押品包括应收账款、应收票据、存货等。
(1)应收账款抵押借款
应收账款抵押借款是指以应收账款作为抵押品而获得的短期借款。如果借款单位没能按期履行还款责任,而作为抵押品的应收账款又不能按期收回,贷款银行可以对借款单位行使追偿权。因此,借款单位仍要承担应收账款违约的风险。
(2)应收票据贴现借款
票据贴现是指单位将持有的未到期的应收票据交付银行贴现而兑收现金。单位在办理票据贴现时,银行要收取一定的贴现息,并以票据到期值扣除贴现息的金额向贴现单位支付现金,而这种现金支付的本质属于提供贷款。因为,贴现单位仍要承担应收票据到期不能变现的违约风险,即当应收票据到期,而付款人不能付款时,贴现银行对贴现单位仍有追索权。
(3)存货抵押借款
存货抵押借款就是借款企业以存货作为担保品而向银行申请取得的借款。在存货抵押借款方式下,贷款银行相当慎重,不仅要对抵押存货的变现能力进行保守的估计,还要适当提高借款利息率。
流动负债的确认
1.符合流动负债的定义。
2.有负债的一般特征:
(1)是过去或现在已经完成的经济活动所形成的现时债务责任。
(2)必须是能够用货币确切地计量或合理地估计的债务责任。
(3)是必须在未来用资产或劳务来偿付的确实存在的债务。
(4)一般应有确切的债权人和偿付日期,或者债权人和偿付日期可以合理地估计确定。
3.具有流动负债的主要特征。
流动负债的计价
1.从理论上说,负债的计价应以未来偿付债务所需的现金流出量的现值为基础,按未来应付金额的贴现值(即其现时价值)来计量。
2.我国现行制度规定各项流动负债应按实际发生额入账。
流动负债的核算
流动负债的核算主要包括:
对短期借款的核算
对应付票据的核算
对应付及预收账款的核算
对应付工资及应付福利费的核算
对其他流动负债的核算
(四)短期筹资内部的组合策略
由于短期筹资包括自发性筹资的应付费用,商业信用筹资的应付账款、应付票据、预收账款,银行信用的短期银行借款等,而不同筹资项目所表现的风险与成本也各不相同,因此,建立起合理的短期筹资内部组合也是财务管理的一项细致工作。企业应当在合法利用自发性筹资的基础上,尽量利用商品采购结算所形成的商业信用筹资,并将短期银行借款纳入事前计划之中。短期筹资的内部组合应当首先保证企业的正常资金需求,在保证需求的前提下,尽可能降低短期筹资的综合成本。

筹资策略

短期负债筹资直接关系到流动资产的稳定性,因为,流动资产一般包括波动性资产和永久性资产两部分,前者是指由于季节性或临时性的原因而持有的流动资产;后者是指企业经营中长期稳定持有的流动资产。当流动资产所需要的资金来源包括短期筹资长期筹资两部分的时候,如何利用短期筹资就需要权衡与不同流动资产的相互关系问题。短期筹资与流动资产组合策略,就是制定短期筹资对不同流动资产的保证程度,由此形成稳健型、激进型、折中型三种组合策略。
1.稳健型组合策略
稳健型组合策略是一种尽量减少短期筹资而加大长期筹资比例的策略,由此形成企业波动性流动资产的资金来源相对稳定。
2.激进型组合策略
激进型组合策略是一种尽量利用短期筹资而减少长期筹资比例的策略,由此形成扩张型的组合策略。 中华会计网
3.折中型组合策略
折中型组合策略是一种将稳健型组合策略和激进型组合策略相互兼顾而折中的策略,其主要特征在于让短期筹资与波动性流动资产的资金需求相互对应并保持平衡。从理论上看,这是一种理想的筹资组合策略,但实际实行起来却难以把握。

负债方式

企业除了采用发行债券、发行股票、长期借款等方式筹集长期资本外,还要采取短期借款、商业信用等方式筹集短期资本。

短期借款

短期借款是企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在1年以内的借款。
1.短期借款的种类。
目前我国短期借款按照目的和用途分为生产周转借款、临时借款、结算借款等。按照国际惯例,短期借款往往按偿还方式不同分为一次性偿还借款和分期偿还借款;按利息支付方式不同分为收款法借款、贴现法借款和加息法借款;按有无担保分为抵押借款和信用借款,等等。下面主要介绍一下信用借款和抵押借款。
(1)信用借款。信用借款是指企业凭借自己的信誉从银行取得的借款。银行在对企业的财务报表、现金预算等资料分析的基础之上,决定是否向企业贷款
一般只有信誉好、规模大的公司才可能得到信用借款。这种信用借款一般都带有一些信用条件,如信用额度周转信用协议和补偿性余额等。
(2)抵押借款。为了降低风险,银行发放贷款时往往需要有抵押品担保。短期借款的抵押品主要有应收账款、存货、应收票据、债券等。银行将根据抵押品面值的30%-90%发放贷款,具体比例取决于抵押品的变现能力和银行对风险的态度。抵押借款的利率通常高于信用借款,这是因为银行主要向信誉好的客户提供信用贷款,而将抵押贷款看做是一种风险投资,故收取较高的利率;另外,银行管理抵押贷款要比信用贷款困难,往往为此另外收取手续费。抵押借款的种类主要有应收账款的担保借款、应收账款让售借款、应收票据贴现借款和存货担保贷款
2.短期借款的成本。
短期借款成本主要包括利息、手续费等。短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。短期贷款利息的支付方式有收款法、贴现法和加息法三种,方式不同短期借款成本计算也有所不同。
(1)收款法。收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。银行向企业贷款一般都采用这种方法收取利息。采用收款法时,短期贷款实际利率就是名义利率
(2)贴现法。贴现法又称折价法,是指银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分,到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付方法。在这种利息支付方式下,企业可以利用的贷款只是本金减去利息部分后的差额,因此,贷款的实际利率要高于名义利率
(3)加息法。加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分期等额偿还贷款情况下,银行将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上,计算出贷款的本息和,要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。由于贷款本金分期均衡偿还,借款企业实际上只平均使用了贷款本金的一半,却支付了全额利息。这样企业所负担的实际利率便要高于名义利率大约1倍。

商业信用

商业信用是指在商品交易中由于延期付款预收货款所形成的企业间的借贷关系,是企业间的一种直接信用行为。商业信用是伴随商品交易而产生的,属于自然性筹资。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。
1.应付账款。
(1)应付账款的概念和种类。应付账款是企业购买货物暂未付款所形成的自然性筹资,即卖方乒许买方在购货后一定时期内支付货款的一种形式。卖方利用这种形式促销,而买方延期付款则等于向卖方借用资金购买商品,以满足短期资金的需求。这种商业信用的形式一般是建立在卖方对买方的信誉和财务状况比较了解的基础之上。
(2)应付账款的成本。与应收账款相对应,应付账款也有付款期、折扣期限、折扣比例等信用条件。若企业在折扣期内付款,便可以享受免费信用,这时企业没有因为享受信用而付出代价。但若超过折扣期限付款,则企业要承受因放弃现金折扣而造成的隐含利息成本。 其计算公式为:
但若企业在放弃现金折扣的情况下,推迟付款的时间越长,其成本便会越小。
2.应付票据。
应付票据是企业进行延期付款商品交易时开具的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不同,应付票据分为商业承兑票据和银行承兑票据;按是否带息分为带息票据和不带息票据。应付票据的承兑期由交易双方商定,最长不超过6个月。应付票据的利率一般低于短期贷款利率,且不用保持相应的补偿性余额和支付协议费、手续费等。但是应付票据到期必须归还,如延期要支付罚金,因而风险较大。一般包括应付账款和银行承兑汇票。
3.预收账款。
预收账款是卖方企业在交付货物之前向买方预先收取的部分或全部货款的信用形式。对于卖方来说,预收账款相当于向买方借用资金后用货物抵偿。预收账款一般用于生产周期长、资金需要量大的货物的销售。
4.应计费用。
除了以上商业信用形式外,企业在非商品交易中还形成一些应计费用,如应付工资、应付税金、应付利息、应付股利等。这些应计费用支付期晚于发生期,相当于企业享用了收款方的借款,是一种“自然性筹资”。从某种程度上来说,应计费用是一种无成本的筹资方式。但是对于企业来说,应计费用并不是真正的可自由支配的,因为其期限通常都有强制性的规定,如按规定期限交纳税金和支付利息、每月按固定的日期支付工资等。因此应计费用不能作为企业主要的短期筹资方式来使用。

利弊

(一)流动负债的经营优势
理解流动负债(期限在1年或1年以内)和长期负债(期限在1年以上)的优势和劣势相当重要。除了成本和风险的不同,为流动资产融资时使用短期和长期负债之间还存在经营上的不同。
流动负债的主要经营优势包括:容易获得,具有灵活性,能有效地为季节性信贷需要进行融资。这创造了需要融资和获得融资之间的同步性。另外,短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。如果仅在一个短期内需要资金,以短期为基础进行借款可以使企业维持未来借款决策的灵活性。如果一个企业签订了长期借款协议,该协议规定了约束性条款、大量的预付成本和(或)信贷合约的初始费用,那么流动负债就不具有那种灵活性。
流动负债的一个主要使用方面是为季节性行业的流动资产进行融资。为了满足增长的需要,一个季节性企业必须增加存货和(或)应收账款。流动负债是为流动资产中的临时性的、季节性的增长进行融资的主要工具。
(二)流动负债的经营劣势
流动负债的一个经营劣势是需要持续地重新谈判或滚动安排负债。贷款人由于企业财务状况的变化,或整体经济环境的变化,可能在到期日不愿滚动贷款,或重新设定信贷额度。而且,提供信贷额度的贷款人一般要求,用于为短期营运资金缺口而筹集的贷款,必须每年支付至少1至3个月的全额款项,这1至3个月被称为结清期。贷款人之所以这么做,是为了确认企业是否在长期负债是合适的融资来源时仍然使用流动负债。许多企业的实践说明,使用短期贷款来为永久性流动资产融资是一件危险的事情。

影响

短期负债在企业资金结构中的影响:
在研究企业资金结构时,不能忽略短期负债资金问题,这是因为:
1.短期负债影响企业价值。
短期负债属于企业风险最大的融资方式,但也是资金成本最低的筹资方式,因此,短期负债比例的高低,必然会影响企业价值。研究资金结构就是要通过分析各种资金之间的比率关系,揭示财务风险资金成本是否达到均衡。在现代市场经济中,随着资金市场和各种融资工具的发展,短期债务资金由于其可转换性、灵活性和多样性,更便于企业资金结构的调整。因此,判断企业是否拥有最佳资金结构,已不能完全依靠长期负债资金和权益资金的比例关系,必须考虑短期负债的影响。
2.短期负债中的大部分具有相对稳定性。
反对将短期负债纳入资金结构研究范畴的人通常认为,短期负债完全是波动的,没有任何规律可循。我们认为,在一个正常生产经营的企业,短期负债中的大部分具有经常占用性和一定的稳定性。例如,工业企业最低的原材料储备、在产品储备和商业企业中存货最低储备等占用的资金,虽然采用短期负债方式筹集资金,但一般都是短期资金长期占用。一笔短期资金不断循环使用,也有一定的规律性,需要纳入资金结构进行研究。
3.短期负债的偿还问题。
从短期负债的偿还顺序可以看出,企业首先要偿还短期负债,其次才是长期负债,而长期负债在其到期之前要转化为短期负债,与已有的短期负债一起构成企业在短期内需要偿还的负债总额,形成企业的偿债压力。所以,企业在分析财务风险时,要充分考虑短期负债给企业带来的风险。从实践上来看,企业所偿还的均是短期债务,因为长期债务在转化为短期债务后才面临偿还问题。我国目前企业偿债能力较弱,主要是短期负债过度所致。这与理论上不注意研究负债结构有直接关系。
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